ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕМОРАНДУМ

• уникальность проекта с анализом возможных инвестиционных рисков;
• основные достижения компании, финансовые показатели и перспективы;
• за счет чего инвестор может получить прибыль

• Инвестиционные риски (рынки капитала, оценка акций, политическая и экономическая ситуация, формат отчетности, бухгалтерский учет и аудит, налогообложение и др.)
• Структура сделки
• Информация о дочерних, материнских компаниях, филиалах
• Детальный анализ структуры акционерного капитала и акционеров, структура долга и т.д.
• Бухгалтерская отчетность, аудиторские заключения, пояснения к информации

• Резюме:

- краткое изложение информации о деятельности компании;
- предлагаемое использование средств, включая ожидаемые экономические результаты и структуру капитала после инвестиций;
- стратегия инвестирования;
- цели руководства предприятия по созданию собственного капитала.
• Отрасль экономики:

- краткая справка о состоянии отрасли в мире и на местном уровне;
- сильные и слабые стороны конкуренции.
• Сведения о компании:

- историческая справка;
- сведения о приватизации;
- тип собственника и юридическая структура (акционерный капитал, список основных держателей акций, доля акций, находящаяся во владении руководства компании, рабочих, юридических и физических лиц, доля акций, находящихся во владении государства);
- дочерние компании и другие инвестиции компании.
• Сведения о производстве:

- недвижимость, оборудование;
- объем производства и производственные затраты (модернизация компании, производственные мощности на единицу продукции и существующая производительность на единицу продукции);
- упаковка;
- патенты, торговая марка, научно-исследовательские и проектно-конструкторские работы;
- сырье и постановки, основные постановщики;
- обслуживание оборудования.
• Маркетинг и реализация продукции:

- рынок (количество возможных клиентов, их потребности, уровень цен, возможные конкуренты);
- стратегия маркетинга и достигнутые результаты;
- существующая и новая продукция;
- структура продаж, торговый персонал, способы оплаты труда торгового персонала;
- ценообразование, включая методику установления цен и их пересмотр;
- сеть реализации и возможные новые методы реализации;
- способы оплаты за продукцию основных клиентов (возможные варианты).
• Менеджмент и рабочая сила:

- директора и менеджмент (генеральный директор, члены совета директоров, директор по финансам и менеджеры основных подразделений); возраст, образование, практический опыт, описание деятельности;
- организационная структура менеджмента;
- персонал (количество рабочих, структура заработной платы, прошлые трудности, потенциальные источники рабочей силы).
• Разное:

- непредвиденные обстоятельства;
- юридические вопросы;
- законодательные вопросы;
- торговая марка.
• Финансовая информация:

- управление отчетностью и информацией, включая компьютеризацию;
- финансовые данные;
- примечания к финансовым данным (в случае необходимости);
- вопросы налогообложения и возможные альтернативные решения

• Необходимо осознать суть и предназначение документа, его отличие от других инвестиционных документов. Акцент в инвестиционном меморандуме следует делать на описании бизнес - идеи и компании, которая ее реализует.
• Желательно подготовить меморандум самостоятельно. Громкое имя консультанта и высокая цена за услуги еще не гарантируют высокого качества документа хотя бы потому, что консультант не знает всех тонкостей бизнеса; а самостоятельная подготовка документа дает больше понимания того, что там написано.
• В меморандуме следует указать правдивую информацию. Не стоит приукрашивать ситуацию, умалчивать о каких-то фактах, бояться говорить о сильных и слабых сторонах в слух.
• Документ должен демонстрировать уникальность проекта. Надо показать, за счет чего удастся потеснить конкурентов и закрепиться на рынке.
• Необходимо представить свою команду в выгодном свете. От 3 до 6 ключевых членов команды должны показать, что они способны успешно реализовать проект.
• Проект должен соответствовать строгим финансовым требованиям. Финансового инвестора интересует обычно горизонт планирования в 5 лет. При этом ожидания по финансовым показателям достаточно высокие - объем инвестиций должен быть не менее 7-10 миллионов долларов, объем продаж за ближайший год должен удвоится, а размер фактической валовой прибыли должен составлять не менее 35-45% от суммы требуемых инвестиций.
• Подготовить реальные расчеты. Чересчур оптимистичные прогнозы вызывают только настороженность, не следует завышать цену товара и занижать размер издержек.
• Определите, какими будут взаимоотношения с инвестором в инвестиционный период: будет ли инвестор принимать активное участие в управлении компанией или только будет следить за соответствием фактической доходности прогнозам до тех пор, пока планы выполняются.
• Подготовить план выхода инвестора из проекта: инвестора часто интересует своевременный выход с прибылью, чем возможность участия даже в самом перспективном проекте.