| |
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕМОРАНДУМ
В мировой практике существуют достаточно эффективные способы привлечения инвесторов. Один из них - подготовка инвестиционного меморандума и его представление потенциальным инвесторам.
Инвестиционный меморандум (ИМ) - инвестиционное предложение конкретному инвестору. Это основной документ, на основании которого инвестор принимает решение о вложении денежных средств в предприятие. По результатам рассмотрения данного предложения он решает, сотрудничать ли ему в дальнейшем с компанией-инициатором проекта или лучше прекратить контакты.
Поскольку компетенция потенциальных инвесторов различна, меморандум должен быть подробным и понятным для любого адресата.
Главное, что инвестор желает почерпнуть в инвестиционном меморандуме: выгодно ли ему сейчас финансировать данное предприятие, сколько средств требуется вложить и на каких условиях.
Инвестора, особенно нерезидента, в первую очередь интересуют следующие разделы инвестиционного меморандума:
- деловая репутация предприятия
- прогноз спроса на продукцию компании, основанный на маркетинговых исследованиях
- уровень менеджмента, квалификация персонала
- текущее финансовое состояние предприятия
- обоснованность и достоверность затрат по проекту
- прогнозируемый уровень его доходности
- риски, характерные для данного проекта, степень его чувствительности к внешним факторам
- значения ключевых экономических показателей эффективности проекта: чистая текущая стоимость, индекс прибыльности, внутренняя норма рентабельности, срок окупаемости
При подготовке инвестиционного меморандума учитываются факторы, благоприятствующие вложению средств в компанию, например:
- политическая стабильность в стране и регионе
- свободный доступ к рынкам квалифицированной рабочей силы, сырья и к потребителям
- наличие контактов с органами власти, возможность получения гарантий на инвестиции
- наличие инфраструктуры распределения и продажи продукции
- размер имущества предприятия
Структура инвестиционного меморандума
Хотя и не существует определенных нормативов составления инвестиционного меморандума, однако он должен включать в себя следующие разделы или хотя бы основную информацию по определенным направлениям.
1. Вводная часть с изложением:
- краткие сведения о деятельности компании
- предполагаемое использование средств, включая ожидаемые экономические результаты и структуру капитала после инвестиций
- стратегия инвестирования, действия менеджмента по увеличению собственного капитала предприятия
2. Обзор отрасли экономики, в которой работает компания:
- краткая справка о состоянии данной отрасли в мире, в стране, на региональном уровне
- конкурентная среда отрасли и положение компании с точки зрения конкурентоспособности
3. Подробная информация о компании:
- история
- структура уставного капитала, собственники
- оценка системы качества производственного процесса предприятия
- дочерние и зависимые компании
- другие инвестиции, предоставленные этой фирме
4. Производство и выпускаемая продукция:
- недвижимость, оборудование, производственные площади
- объемы и технология производства, производственные затраты, себестоимость продукции
- патенты, торговая марка, научно-исследовательские и проектно-конструкторские работы
- сырье и поставки
5. Маркетинг и реализация продукции:
- состояние рынка (количество потенциальных клиентов, их потребности, уровень цен и возможные конкуренты)
- стратегия маркетинга и достигнутые результаты
- существующая и новая продукция
- структура продаж, наличие посредников, торговый персонал, способы оплаты труда
- ценообразование, включая методику установления цен и их пересмотр
- сеть реализации и возможные новые способы реализации
- способы оплаты продукции основных конкурентов и другие варианты платежей
6. Руководство и сотрудники компании:
- организационная структура менеджмента
- персонал: количество рабочих, структура зарплаты, потенциальные источники рабочей силы
7. Иные юридические и законодательные вопросы; непредвиденные обстоятельства (форс-мажор).
8. Финансовая информация:
- бухгалтерская документация, ведение бухучета в соответствии с международными стандартами
- управление отчетностью и информацией, включая компьютеризацию
- вопросы налогообложения и возможные альтернативные решения
- поэтапная схема возврата инвестиций и вложенных ресурсов
- детальный план расходов и доходов
- оценка возможных финансовых рисков и т.д.
В заключение подводится общий итог, выводы, выдвигаются предложения, даются рекомендации.
Стоимость услуг специалистов КРИБЕЛ-КОНСАЛТ по подготовке инвестиционного меморандума - от 50.000 рублей
| |
|
НОВОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ
27.09.2008 ''Гута-Клиник'' инвестирует в строительство медцентра 100 млн долл.
Компания ''Гута-Клиник'' инвестирует в строительство многопрофильного амбулаторного медицинского центра на Рублевском шоссе 100 млн долл., говорится в сообщении пресс-службы компании. Завершение...
[подробнее...]
27.09.2008 X5 Retail Group замораживает долгосрочные проекты и готовится скупать конкурентов
Крупнейший российский ритейлер X5 Retail Group сообщил о приостановке долгосрочных дорогостоящих проектов. Как пояснила ''Коммерсанту'' директор по связям с инвесторами Х5 Анна Карева, речь...
[подробнее...]
27.09.2008 РОСНАНО утвердила к финансированию первые проекты
Государственная корпорация РОСНАНО одобрила к финансированию первые проекты из области образования и медицины, сообщает пресс-служба...
[подробнее...]
|
КУРСЫ ВАЛЮТ
ЦБРФ на
|
|
О КОМПАНИИ